카카오뱅크 건전성 악화와 위기의 인터넷 뱅크 / 겉은 멀쩡? 속은 '위기 신호'? / 위기의 대한민국 경제

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위기의 대한민국 경제

국내 금융 시장에 새 바람을 일으켰던 인터넷 은행들이 최근 심상치 않은 '건전성 악화' 신호들을 보이고 있다는 분석이 나오고 있습니다.

 

그중에서도 가장 규모가 큰 카카오뱅크의 상황에 주목하는 목소리가 높은데요.

단순히 일부 금융기관의 문제를 넘어, 이는 한국 경제 전반의 어려움과 연결되어 있으며 우리의 자산 관리 전략에도 중요한 시사점을 던집니다.

 

겉보기에는 사상 최대 실적을 올리며 순항하는 듯 보이는 카카오뱅크, 그리고 인터넷 은행들은 과연 안전할까요?

 

이번 포스팅에서는 인터넷 은행들의 건전성 악화 배경과 현황, 그리고 모회사인 카카오 그룹 및 대한민국 경제 전반의 위기 신호까지 연결하여 상세하게 알아보겠습니다.

 

 

 

 

'가계 대출 규제'의 역설 - 기업 대출로 눈을 돌린 인터넷 은행들

인터넷 은행들은 출범 당시 중저신용자 대출 확대라는 설립 취지를 내세웠습니다.

 

하지만 현실에서는 담보가 확실하고 수익성이 좋은 주택 담보 대출(주담대) 등 가계 대출 중심으로 빠르게 성장했습니다.

 

그러다 금융 당국의 가계 대출 총량 규제가 강화되면서 상황이 달라졌습니다.

은행들은 수익성을 유지해야 했고, 가계 대출을 맘껏 늘릴 수 없게 되자 새로운 활로를 찾아야 했습니다.

 

그 결과, 인터넷 은행들이 눈을 돌린 곳이 바로 기업 대출입니다.

특히 은행 지점 방문이 어려운 소상공인이나 자영업자를 대상으로 하는 개인 사업자 대출을 중심으로 기업 대출을 공격적으로 확대하기 시작했습니다.

 

• 수치로 보는 변화

- 인터넷 은행들의 기업 대출 잔액이 크게 늘었으며, 특히 카카오뱅크는 기업 대출 잔액 증가율이 타 인터넷 은행을 크게 상회하여 현재는 인터넷 은행 중 가장 많은 기업 대출을 내준 상황입니다.

출처 : ceoscoredaily 기사

 

 

 

 

빠르게 악화되는 건전성 - 기업 대출 부실화 신호들

문제는 인터넷 은행들이 급격히 늘린 기업 대출, 특히 개인 사업자 대출에서 빠르게 부실 신호가 나타나고 있다는 점입니다.

 

이는 건전성 지표 악화로 직결됩니다.

 

• 고정 이하 여신 규모 증가

- 회수 의문 또는 추정 손실 단계에 해당하는 고정 이하 여신 규모 역시 카카오뱅크와 K뱅크에서 크게 증가했습니다.

 

• 무수익 여신 급증

- 이자를 제때 받지 못하거나 회수하기 어려운 대출인 무수익 여신 잔액이 카카오뱅크에서 매우 빠른 속도로 급증했습니다.

- 이는 공격적으로 늘린 기업 대출 중 상당수가 부실화되고 있음을 보여줍니다.

출처 : ceoscoredaily 기사

 

• 연체율 상승 속도 가팔라짐

- 연체율 자체는 일부 인터넷 은행이 더 높을 수 있지만, 최근 카카오뱅크의 연체율 상승 속도가 인터넷 은행 중에서 가장 빠르게 나타나고 있습니다.

- 이는 새로 나간 대출에서 부실이 빠르게 발생하고 있다는 의미입니다.

출처 : 한국경제 TV

 

겉으로 보이는 순이익 증가 뒤에는 부실 자산 증가라는 그림자가 드리워지고 있는 것입니다.

 

 

 

 

왜 기업 대출, 특히 개인 사업자 대출이 위험할까요?

인터넷 은행들의 주력 기업 대출인 개인 사업자 대출의 부실화는 대한민국 경제 상황과 떼려야 뗄 수 없습니다.

 

• 내수 경기 심각한 침체

- 자영업자들이 주된 기반으로 삼는 내수 경기가 매우 심각한 상황입니다.

- 숙박업, 음식점 등 서비스업은 장기간 불황을 겪고 있으며, 고용원이 있는 자영업자는 줄고 고용원 없이 혼자 일하거나 폐업하는 자영업자가 늘어나는 것은 자영업 생태계의 붕괴 신호입니다.

 

• 자영업자의 높은 취약성

- 많은 자영업자들이 이미 여러 금융기관에서 대출을 받은 다중 채무자인 경우가 많아, 경기 불황이 지속되면 연체 위험이 더욱 커집니다.

 

 

이처럼 자영업자들이 직격탄을 맞으면서, 이들을 대상으로 공격적으로 늘린 개인 사업자 대출의 건전성 악화는 이미 예상된 결과이며 앞으로 더욱 심화될 가능성이 높습니다.

 

뿐만 아니라, 대한민국 경제는 내수 부진과 함께 수출도 어려움을 겪고 있습니다.

 

미중 관세 전쟁 등 대외 여건 악화로 수출이 감소하고 있으며, 이로 인해 기업들의 실적도 악화되고 있습니다.

 

이자보상배율 1 미만인 기업, 즉 영업이익으로 이자조차 감당 못하는 기업의 비중이 절반 가까이 되는 등 기업 부실도 심각한 상황입니다.

 

 

 

 

다음 위험은 주택 담보 대출? - 냉각되는 부동산 시장

인터넷 은행들, 특히 카카오뱅크가 과거 공격적으로 늘렸던 또 다른 영역은 주택 담보 대출(주담대)입니다.

 

비록 중저신용자 대출 확대라는 설립 취지와는 다소 거리가 있었지만, 높은 수익성을 바탕으로 대출 규모를 빠르게 키웠습니다.

 

하지만 최근 부동산 시장은 냉각되고 있습니다.

 

정부의 대출 규제 강화(스트레스 DSR 등)와 경기 침체 우려로 주택 거래량이 감소하고 가격 하방 압력이 커지고 있습니다.

 

만약 부동산 시장 침체가 장기화되고 집값이 하락한다면, 이는 주담대의 건전성 악화로 이어질 수밖에 없습니다.

 

주담대 규모가 커진 인터넷 은행들 역시 이 위험에서 자유롭지 않습니다.

 

 

 

 

카카오 그룹의 위기 신호 - 거시 경제 악화의 반증?

모회사인 카카오 그룹 자체의 위기 신호도 주목해야 합니다.

 

SM엔터 인수 관련 사법 리스크와 오너 리스크로 촉발된 위기가 계열사 부실 등으로 이어지면서, 최근에는 카카오 엔터, 카카오 모빌리티, 포털 다음 등 주요 자회사들의 '매각설'까지 나오고 있습니다.

 

물론 회사 측은 부인하고 있지만, '아니 땐 굴뚝에 연기 나랴'는 옛말처럼 이러한 매각설이 계속 나온다는 것은 그룹 차원에서 자산 매각을 통한 현금 확보를 심각하게 고려하고 있거나 일부는 실제 추진 중일 가능성을 시사합니다.

 

카카오 그룹과 같은 거대 기업이 핵심 자회사 매각을 통해 현금 확보에 나선다는 것은, 그들이 한국 경제의 상황을 매우 엄중하게 보고 있으며 다가올 경제 위기에 선제적으로 대비하고 있다는 강력한 신호로 해석할 수 있습니다.

 

대기업조차 현금을 쌓아두며 위기를 준비하는 상황은 한국 경제의 어려움이 일시적이지 않음을 보여줍니다.

 

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